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标题: 巴克莱将百度评级为持股观望目标价113美元 [打印本页]

作者: ggads 时间: 2013-1-9
标题: 巴克莱将百度评级为持股观望目标价113美元


            百度爱好者（Baiduer.com.cn）消息巴克莱资本今天发布研究报告，将百度(Nasdaq:BIDU)股票评级为“持股观望”，目标股价为113美元。
以下为报告全文：
根据艾瑞iUserTracker最新的每周数据(11月17日至12月23日)，奇虎搜索引擎第19个完整周的独立用户访问量为7760万，平均每日独立用户访问量为2380万，较11月最后一周的7250万和2250万分别增长7.1%和6.0%。每周页面浏览量为6.65亿，较11月最后一周的6.51亿增长2.2%。而所有搜索引擎的每周页面浏览量下降了1.7%，至65.9亿。这意味着，以每周页面浏览量计算，奇虎搜索引擎的市场份额从11月最后一周的9.7%增长至10.1%。
过去4周中，奇虎在搜索引擎市场的份额稳定在9.4%至10.1%，高于11月份平均的8.8%。我们认为，奇虎市场份额的增长一部分是由于提供了独立的搜索引擎域名，以及推出了多个垂直搜索服务，包括音乐、视频、地图、软件和移动应用搜索等。我们认为，奇虎12月初推出的自助广告系统以及12月底与谷歌的广告业务合作表明，奇虎对当前的流量市场份额感到满意，并认为当前的流量水平在未来几个月中是可持续的。
与此同时，我们认为，奇虎的流量增长和搜索业务商业化将促使百度加强防御措施，通过联盟成员获得更高的营收市场份额，同时减少折扣。为了支撑更多的客户，奇虎很可能将加强销售团队。我们认为，百度将需要提高薪水来留住员工。这将带来更高的成本，并给利润率造成压力。

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